弘毅投資袁兵：“懂國(guó)企”的民營(yíng)資本 助力國(guó)企做大做強(qiáng)

記者 侯云龍 北京報(bào)道

“國(guó)企一方面需要保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值，另一方面需要進(jìn)一步發(fā)展。這對(duì)投資機(jī)構(gòu)而言，提出了新的要求。對(duì)弘毅投資而言，投資國(guó)企不只是簡(jiǎn)單地做財(cái)務(wù)投資者，還要幫助國(guó)企實(shí)現(xiàn)發(fā)展。”近期舉行的第二屆中國(guó)企業(yè)改革發(fā)展論壇上，在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》專(zhuān)訪時(shí)，弘毅投資董事總經(jīng)理袁兵這樣表示。他同時(shí)還透露了弘毅投資參與國(guó)企混改的投資心得，并堅(jiān)定地表示，“國(guó)企可借力民營(yíng)資本成為世界一流”。

袁兵告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》，國(guó)企走向世界一流潛力巨大，在這個(gè)過(guò)程中，民營(yíng)資本也起到了相應(yīng)的作用，弘毅資本成立了15年，不但是國(guó)企混改的見(jiàn)證者，還是參與者。期間，弘毅投資參與了30多個(gè)企業(yè)、30多個(gè)項(xiàng)目，投資近200億元，在獲得投資回報(bào)的同時(shí)，也促進(jìn)了國(guó)企的發(fā)展。

“在過(guò)去15年，弘毅資本扮演的并不僅僅是單純的財(cái)務(wù)投資者角色，還會(huì)調(diào)動(dòng)各種資源來(lái)幫助企業(yè)成長(zhǎng)。”為此，袁兵還總結(jié)了四條成功經(jīng)驗(yàn)：一是治理市場(chǎng)化，在股權(quán)結(jié)構(gòu)中引入市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)，促成混改結(jié)構(gòu)，然后進(jìn)一步發(fā)揮資本的市場(chǎng)化力量，為公司在戰(zhàn)略提升、管理提升和管理落地上發(fā)揮作用；二是管理專(zhuān)業(yè)化，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，對(duì)管理人才和管理體制的要求越來(lái)越高，所以管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該是對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)、對(duì)股東負(fù)責(zé)，執(zhí)行董事會(huì)戰(zhàn)略執(zhí)行達(dá)到指標(biāo)；三是人員精英化，充分發(fā)揮所有員工的積極性，在現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下如何繼續(xù)落實(shí)薪酬的市場(chǎng)化，甚至在有些情況下實(shí)現(xiàn)管理團(tuán)隊(duì)持股和股權(quán)激勵(lì)也非常重要；四是國(guó)際化，中國(guó)巨大的市場(chǎng)能夠孕育起來(lái)一個(gè)很大的企業(yè)，但未來(lái)企業(yè)的發(fā)展無(wú)論是培養(yǎng)核心能力，還是全球布局，都需要企業(yè)從產(chǎn)品、品牌等多個(gè)方面去實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

袁兵認(rèn)為，混改是幫助國(guó)企做大做強(qiáng)的關(guān)鍵，其核心應(yīng)該“一企一制”，混改不是單純地為央企集團(tuán)服務(wù)，而是從股東價(jià)值最大化和為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展出發(fā)，奠定制度基礎(chǔ)，幫助企業(yè)在未來(lái)做大做強(qiáng)。他還強(qiáng)調(diào)，在混改中必須重視公開(kāi)透明和陽(yáng)光規(guī)范，不能有任何不規(guī)范的操作，或者中飽私囊造成國(guó)有資產(chǎn)的損失；同時(shí)專(zhuān)業(yè)性的機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)化基金的參與，可以成為國(guó)企下一步改革的催化劑和黏合劑。

“國(guó)企需要找到懂國(guó)企、守規(guī)矩和會(huì)增值的民營(yíng)資本。”袁兵說(shuō)，作為懂國(guó)企的民營(yíng)資本，弘毅投資在過(guò)去幾年中不斷嘗試，先后參與了城投控股、錦江股份、中聯(lián)重科等企業(yè)的混改。在新形勢(shì)下，還響應(yīng)國(guó)資委和發(fā)改委的號(hào)召，參與了發(fā)改委第一批國(guó)企混改試點(diǎn)企業(yè)的混改。

袁兵介紹，弘毅投資2006年參加中聯(lián)重科改制，2008年幫助中聯(lián)重科收購(gòu)了一家意大利當(dāng)時(shí)全球第三大的混凝土機(jī)械公司；隨后通過(guò)國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)進(jìn)一步加強(qiáng)它的資金實(shí)力。“在這個(gè)過(guò)程中，我國(guó)結(jié)合全球資源——不僅是弘毅參加，還把高盛集團(tuán)帶進(jìn)來(lái)。收購(gòu)之后效果非常明顯，中聯(lián)重科無(wú)論是技術(shù)研發(fā)，還是產(chǎn)品和品牌，在國(guó)外都可以利用國(guó)外的資源；另外憑借勞動(dòng)力資源方面的優(yōu)勢(shì)，以及國(guó)內(nèi)的研發(fā)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)此次收購(gòu)，中聯(lián)重科迅速做大了行業(yè)領(lǐng)先，并大大提升了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。”

“錦江股份從2014年我們投資時(shí)房間數(shù)11萬(wàn)間到今天的64萬(wàn)間，漲了近4倍，估值漲了近3倍，這個(gè)過(guò)程中對(duì)盧浮酒店的收購(gòu)非常關(guān)鍵。這幫助錦江股份真正走上了國(guó)際化的道路。”袁兵解釋?zhuān)S著中國(guó)的消費(fèi)升級(jí)，越來(lái)越多的中國(guó)人前往歐洲地區(qū)旅游，這一地區(qū)的酒店業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。為此，弘毅投資幫助錦江股份通過(guò)收購(gòu)，躍升為全球第五大酒店集團(tuán)。在整個(gè)過(guò)程中，弘毅資本提供了多角度專(zhuān)業(yè)的技術(shù)支持，并在收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑤椭髽I(yè)實(shí)現(xiàn)深度整合和制定新的戰(zhàn)略目標(biāo)。

中國(guó)巨石是同樣是借助社會(huì)資本成功實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身的代表。袁兵介紹，中國(guó)巨石是央企中建材的三級(jí)子公司，弘毅投資與中國(guó)巨石、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)三方形成了非常獨(dú)特的市場(chǎng)化治理機(jī)構(gòu)。弘毅投資后的十多年間，中國(guó)巨石的市場(chǎng)份額大幅增加，產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了歐美一些老牌企業(yè)，位居世界首位。袁兵還介紹，2016年弘毅投資參與中國(guó)巨石在美國(guó)南卡羅來(lái)納州投資建設(shè)8萬(wàn)噸玻纖生產(chǎn)線項(xiàng)目，這是中國(guó)玻纖企業(yè)首次在美國(guó)投資設(shè)廠。此舉實(shí)現(xiàn)了中國(guó)企業(yè)從最初利用外國(guó)資金、外國(guó)技術(shù)、中國(guó)土地、中國(guó)勞動(dòng)力服務(wù)中國(guó)和全球的市場(chǎng)，到利用中國(guó)資金、中國(guó)品牌以及中國(guó)的技術(shù)和工藝、利用美國(guó)的土地服務(wù)美國(guó)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變。

袁兵表示，一系列成功的案例都表明，在參與國(guó)企混改方面，民營(yíng)資本能夠做出自己應(yīng)有的貢獻(xiàn)。弘毅資本作為民營(yíng)企業(yè)，尤其是投資機(jī)構(gòu)，在努力成為世界一流企業(yè)的同時(shí)，更重要的使命是助力國(guó)企業(yè)成為世界一流企業(yè)。

他指出，中國(guó)目前已經(jīng)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在這樣一個(gè)世界體量的支持下，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)都是有機(jī)會(huì)成為全球有影響力的優(yōu)秀企業(yè)。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整已初見(jiàn)成效，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從以前的投資驅(qū)動(dòng)型增長(zhǎng)發(fā)展為消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型增長(zhǎng)，中國(guó)已經(jīng)從資本的輸入國(guó)變成現(xiàn)在的資本的輸出國(guó)。更重要的，中國(guó)現(xiàn)在不僅是世界的工廠，更是重要的世界市場(chǎng)。這意味著，有如此大的市場(chǎng)規(guī)模，即使在經(jīng)濟(jì)面臨國(guó)內(nèi)外重重挑戰(zhàn)之下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍孕育著巨大的機(jī)會(huì)。

“有如此巨大的市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)有很多能夠成為全球有影響力的企業(yè)。”袁兵介紹，如今在世界500強(qiáng)企業(yè)里的中國(guó)和美國(guó)企業(yè)數(shù)量差不多，美國(guó)有134家，中國(guó)有110家，兩國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)率卻大相徑庭——美國(guó)企業(yè)平均利潤(rùn)率有7%，中國(guó)企業(yè)只有4.6%，另外中國(guó)還有不少是虧損企業(yè)，世界500強(qiáng)里面有65家虧損，中國(guó)企業(yè)占了1/3，有19家。

他認(rèn)為，在這種情況下未來(lái)中國(guó)企業(yè)如何“從大到強(qiáng)”非常關(guān)鍵，這就牽扯到中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步調(diào)整和提升。從美國(guó)的世界500強(qiáng)企業(yè)結(jié)構(gòu)分布來(lái)看，更多是在金融服務(wù)、醫(yī)藥健康、高端制造，尤其是在高科技領(lǐng)域，比如軟件和信息服務(wù)。而中國(guó)的世界500強(qiáng)企業(yè)還主要集中在能源資源類(lèi)、高端制造，以及利用低成本的勞動(dòng)力進(jìn)行高端建設(shè)和制造的領(lǐng)域。

“作為投資機(jī)構(gòu)，弘毅資本的使命是幫助中國(guó)有潛力的中國(guó)企業(yè)做大做強(qiáng)，并促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長(zhǎng) 。”袁兵表示，從這點(diǎn)出發(fā)，弘毅資本在投資企業(yè)時(shí)，對(duì)“好企業(yè)”的標(biāo)準(zhǔn)主要有三條：第一是要擁有核心的競(jìng)爭(zhēng)力。這個(gè)核心的競(jìng)爭(zhēng)力不是政府的支持和扶持，企業(yè)也不能只靠政府的支持和扶持成長(zhǎng)，需要真正在無(wú)論國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，還是現(xiàn)在越來(lái)越多在全球高度競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，真正具有核心競(jìng)爭(zhēng)力，它需要企業(yè)自身有創(chuàng)新能力，系統(tǒng)的規(guī)模化提升和現(xiàn)代企業(yè)的管理體系——這隨著最近國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)重，對(duì)企業(yè)而言非常關(guān)鍵。

第二是全球布局和資源整合的能力。袁兵認(rèn)為，真正的跨國(guó)企業(yè)不僅是在全球各地有子公司、辦公室、全球銷(xiāo)售，真正的全球性企業(yè)是在每一個(gè)市場(chǎng)都能成為當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)中的領(lǐng)先者。中國(guó)企業(yè)和全球市場(chǎng)的對(duì)接，也是和全球風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)接，所以怎么了解和掌握國(guó)際規(guī)則、國(guó)際法律，更好地利用國(guó)際規(guī)則，甚至能未來(lái)參與到或成為國(guó)際規(guī)則的制定者，對(duì)中國(guó)企業(yè)和企業(yè)家的要求也會(huì)越來(lái)越高。

第三是營(yíng)運(yùn)能力。中國(guó)很多企業(yè)大而不強(qiáng)，原因何在？袁兵認(rèn)為，這主要是中國(guó)企業(yè)在產(chǎn)品的研發(fā)、品牌、渠道以及技術(shù)創(chuàng)新等方面，仍存在著各種各樣的短板。在未來(lái)，中國(guó)企業(yè)如何擁抱高科技、如何擁抱新經(jīng)濟(jì)將至關(guān)重要。

[責(zé)任編輯：楊凡、徐紅梅]

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